Mutual Funds में एक्सपेंस रेशियो और एग्जिट लोड क्या है? निवेश से पहले जानना है जरूरी

म्यूचुअल फंड एक ऐसा निवेश साधन है जिसमें कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा किया जाता है और उसे एक प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है। यह एक विश्वास (ट्रस्ट) होता है, जो उन निवेशकों से धन इकट्ठा करता है जिनका साझा निवेश मकसद होता है। इस इकट्ठा धन को फंड मैनेजर शेयर बाजार (इक्विटी), बॉन्ड्स, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स, और/या अन्य प्रतिभूतियों में निवेश करता है।

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एक्सपेंस रेशियो (व्यय अनुपात), म्यूचुअल फंड द्वारा अपने खर्चों के वित्तपोषण के लिए लगाया जाने वाला वार्षिक रखरखाव शुल्क है। इसमें फंड के प्रबंधन शुल्क, आवंटन शुल्क, विज्ञापन लागत आदि सहित वार्षिक परिचालन लागतें शामिल होती हैं। एक्सपेंस रेशियो का मूल्य संबंधित म्यूचुअल फंड के आकार पर निर्भर करता है। यह शुल्क स्कीम की एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) का एक प्रतिशत दर्शाता है। एक्सपेंस रेशियो का भुगतान अलग से नहीं किया जाता है, बल्कि दैनिक मूल्य के एक निश्चित प्रतिशत के रूप में गणना की जाती है।

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सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के लिए उचित एक्सपेंस रेशियो लगभग 0.5% से 0.75% है, जबकि 1.5% से अधिक एक्सपेंस रेशियो को आमतौर पर इन दिनों हाई माना जाता है। निष्क्रिय फंडों के लिए औसत एक्सपेंस रेशियो लगभग 0.12% है।

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एग्जिट लोड एक शुल्क या चार्ज है जो म्यूचुअल फंड द्वारा निवेशकों द्वारा एक निश्चित अवधि से पहले अपनी यूनिट्स को भुनाने या बेचने पर लगाया जाता है। यह शुल्क आमतौर पर छोटी अवधि के निवेशों को हतोत्साहित करने और समय से पहले निकासी से जुड़ी प्रशासनिक लागतों को पूरा करने के लिए लगाया जाता है। एग्जिट लोड की गणना आमतौर पर भुनाने के समय नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के प्रतिशत के रूप में की जाती है। यह शुल्क विभिन्न म्यूचुअल फंड योजनाओं में अलग-अलग होता है।

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फिक्स्ड एग्जिट लोड एक निश्चित होल्डिंग अवधि के दौरान समान रूप से लागू होने वाला एक निश्चित शुल्क है। उदाहरण के लिए, कई फंड 12 महीनों के भीतर यूनिट भुनाने पर 1% शुल्क लेते हैं, चाहे वह 1 महीने बाद हो या 11 महीने बाद। उसके बाद, कोई एग्जिट लोड नहीं लिया जाता। निवेश की अवधि के आधार पर चरणबद्ध निकास भार धीरे-धीरे कम होते जाते हैं। एक सामान्य संरचना में 3 महीने के भीतर मोचन पर 1%, 6 महीने के भीतर 0.5%, 12 महीने के भीतर 0.25% और उसके बाद 0% शुल्क लिया जा सकता है।